菜鸟迎来分拆发展后又一重磅动作。6月28日，菜鸟在全球智慧物流峰会现场，宣布推出自营的品质快递业务：菜鸟速递。菜鸟集团CEO万霖确认，已经获得“快递牌照”。

菜鸟速递的推出处于一个特殊的背景下，它作为阿里拆分后上市条件最成熟的业务，已在5月获得阿里巴巴董事会批准启动上市计划，同时又在6月初拿下申通快递25%的股份。从多个方面看，菜鸟已经拥有了持续性增长的能力。但物流市场有顺丰、极兔、京东这些“卷王”在，它又需要发展更多优势，直面行业的风诡云谲。

(资料图)

从不用考虑盈利的前十年，到竞争激烈、提质增效的下一个十年，菜鸟的飞行，坚定与波折并存。

菜鸟速递和它的“兄弟们”：理解京东，成为京东？

菜鸟速递，是从天猫超市的配送业务升级而来，在提升服务质量的基础上，业务被扩展为全国快递网络。

六年前，为支撑天猫超市等阿里内部自营业务的发展，控制自营服务履约过程中不确定性因素对用户体验的影响，菜鸟开始由点到面建设自营体系，而后开始了快递服务的增长之路。

2020年8月，菜鸟将旗下包括丹鸟在内的运力进行整合，推出菜鸟直送。今年3月，菜鸟在杭州宣布联合天猫超市实现“半日达”（优选仓配，即菜鸟速递与菜鸟仓联动的仓配一体化服务），并在其后连开多城。

到了5月，菜鸟联合申通宣布，推出智选仓配次日达服务，首批面向长三角和珠三角实现从支付到签收次日达；联合淘天集团进一步宣布，菜鸟自营优选仓配产品全面对外开放，跳出自营业务和头部商家限制，只要采用此项业务的商家均可实现“半日达”或“次日达”。

值得关注的是，从“物流菜鸟”，到菜鸟物流的过程，显然就是全面提升快递服务质量的过程。菜鸟速递明确了“品质”二字，把“菜鸟自营、品质快递、好用不贵”作为焦点。要对标行业最优服务，不免让人想起自2007年开始自建物流的京东——这里主要针对电商物流领域进行讨论。

国家邮政局于4月11日发布的2022年快递服务满意度调查结果显示，顺丰速运、京东快递、邮政速递位列前三。

事实上，仅就时效等要点，菜鸟确实进一步激发了行业“卷”服务的斗志。在菜鸟半日达上线后，京东物流于4月6日跟进上线“云仓达”，把电商送货时效压缩到最短2小时。顺丰则宣布，“同城半日达”扩展到80多个城市。618期间，菜鸟、京东均扩大了预售前置规模，实现极致的分钟级配送。

天猫超市，其配送模式类似京东，强调短距离、高频率，以及足够快的速度。对于电商订单，其收发要做到一体化即收即发，这对仓配和数字化管理能力提出了极高的要求，也是普通卖家和中小品牌做不到的服务程度。但随着菜鸟将这些能力对外释放，无论是品牌商家还是产业带供应链里的中小商家，它们的服务能力都得到了重塑。

比如在菜鸟智选仓配业务模式下，商家如果选择进入华东与华南两仓，将能够实现全国50%的订单次日达。

而基于菜鸟速递的优选仓配半日达服务，对品牌的提升立竿见影——根据官方介绍，伊利天猫旗舰店自去年开始试用菜鸟速递，物流问题投诉下降30%，大促物流成本下降30%，老客户复购占比提升10%。目前，菜鸟速递已经签下了青岛啤酒、欧珀莱、添可、认养一头牛等客户。

针对需求不同的品牌商家，或是单一品牌商家对不同经营区域、阶段的不同要求，物流服务要具备多样性，在商家成本和用户体验中找到平衡。这符合菜鸟集团CEO万霖的说法：“中国快递市场发展得足够快、也足够大，需要物流行业提供多层次的供给。”菜鸟速递作为标杆自营项目，将不会直接与通达系形成竞争。

动能转换：独立发展的压力与动力

在菜鸟即将奔赴上市的背景下，一切动作都有了拉动业绩的预期。早年，菜鸟可以得到马云一句十年不用考虑盈利的承诺，但距离菜鸟成立的2013年十年之期已过，现在独立当家的菜鸟，正在考虑让自身的能力价值最大化。

一方面，菜鸟的亏损依然在延续，最近三年的经调整EBITA总额亏损26.69亿元，其中2023财年虽然仅亏损3.91亿元，距离盈利仍有一定差距。而当前港股市场情绪不佳，市场对待上市公司的质地辨别会更严格。

另一方面，随着菜鸟独立发展，其业务前景需要得到更细致的评估。例如，现阶段，菜鸟业务中价值最大的依然是电商物流（京东物流同样如此），要独立对外，就必须拓展足够的客源。

从一季度财报来看，菜鸟外部客户的收入约占其总收入的72%，数额为136.19亿元。问题在于，其外部客户占比大致与京东物流处于同一水平，但金额却仍显著低于京东物流，后者外部收入达到255.16亿元。

好在，菜鸟上半年以来一系列开源的动作，包括本次菜鸟速递的发布，都显示出它为独立发展做了足够的准备。

实际上，菜鸟也是现实的，比如在5月15日接手达摩院旗下自动驾驶业务时，智能配送机器人“小蛮驴”作为已经有落地应用场景的项目，获得菜鸟布局，但聚焦L4级自动驾驶卡车的“大蛮驴”则被排除在外。因为后者需要进一步烧钱，即使有前景，也会给现阶段的菜鸟带来过多投入压力——在即将上市的背景下，菜鸟需要考虑将可能获得更多资源投入到较重的服务领域，比如家电送装等等。

投入还不止于此，在全球智慧物流峰会现场，菜鸟CEO万霖还宣布了今年菜鸟最重要的四件事。分别为国际快递再加速、海外重点区域深耕、国内供应链多层次产品、国内快递全新升级。海外和跨境业务的重要性不言而喻，这更符合菜鸟自身“全球化的数字化物流集团”的定位。

2022年，菜鸟年度日均跨境包裹量已经仅次于传统巨头UPS、FedEx、DHL，达到450多万个。

在冲刺上市的背景下，海外将成为菜鸟发展的重要亮点。尤其是国内由于政策与行业自律限制，快递业价格战早已被关进笼子，降本增效的效果又有上限，整体追求发展质量的基调比较突出。但在海外，丰富的电商经验还能带来很多想象空间。

在质量控制上，菜鸟的“端到端可控”，将“ABCD”（国内揽收、干线运输、海外枢纽到目的国、目的国配送）四大环节拆解建设，成果扎实。在物流时效上，菜鸟正推动全球五日达落地。

值得肯定的是，自2018年以来，菜鸟的营收年复合增长率超过60%，两倍于同期顺丰和京东的30%左右，这是菜鸟作为后来者迎头赶上的力证。在即将独当一面的前夜，菜鸟不断拿出的新举措，也显示了它的信心。恰逢菜鸟十周年，其鸿鹄之志安在，将从现在开始，逐渐给出答案。

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